GUERILLA CALENDAR SPREAD
Set-up
1 – Expiration : Vendre le call du mois en cours si son expiration intervient dans les 25 à 35 jours (vente mars, achat avril)
2 – Débit du spread : Le débit du spread doit être inférieur ou égal à 0,5$. Si le titre atteint 1 million de dollars ou tombe à 0 on ne perd que 50$...
3- Type de support : Rechercher des actions, des indices, des ETF dont la volatilité implicite est de préférence comprise entre 14 et 27 et(ou) dans le quart inférieur de sa volatilité annuelle. On évite donc des GOOG, RIMM, AAPL mais plutôt des SPY, RTH, EEM …
4 – Prix option longue : Le prix d’achat de l’option longue ne doit pas être 2 fois supérieur au prix de l’option vendue. Si je shorte à 1,5$, je ne peux pas acheter à plus de 3$.
5 – Commissions : les frais de trades doivent être inférieurs ou égal à 1$ par jambe.
6- Prix d’exécution : essayer de se faire executer au prix moyen entre le Bid et le Ask. Attention justement à cette différence entre bid et ask. Si le spread est trop important, on entre pas. Idéalement il doit être de 0,05$
7- Sortie du trade : 1 semaine après etre entré. (je pense qu’il faut moduler en fonction de la tournure des evènements) On place un ordre GTC sur profit de 40%. Dans tous les cas on sort quand la valeur temps de l’option vendue atteint 0,05$.
8- Influence des résultats : Si le support que l’on observe à « Gappé » de plus de 5%, au moins une fois lors des 3 derniers résultats, on n’utilise pas cette stratégie. De plus on évite cette stratégie quand les résultats interviennent le mois en cours ou le mois suivant.
9- Skew de volatilité : Skew négatif < 2. En plus clair si l’option que je vends à une volatilité implicite de 18 et que celle que j’achète à une volatilité de 20, j’ai un skew négatif de volatilité de 2. On ne va pas au delà.
Bon trades à tous
